小橘子是一个6岁的小女孩，她有一个3岁的弟弟，叫小豆子。小豆子最喜欢到处藏东西，今天藏遥控器，明天藏妈妈的钥匙，后天藏小橘子最喜欢的那支粉色蜡笔。每次小橘子气鼓鼓地问：“小豆子，你又把东西藏到哪里去了？”小豆子就会咧开嘴巴笑，露出还没长齐的小牙齿，眼睛弯成两个小月牙，那模样让人根本生不起气来。不过，这个周末，小豆子藏了一件不得了的东西——奶奶的假牙。
那天下午，阳光暖洋洋的，小橘子一家去奶奶家玩。奶奶把假牙泡在玻璃杯里，杯子里有蓝蓝的清洁液，假牙浮在里面，像一排整齐的小贝壳。小豆子踮起脚尖趴在洗漱台上看得眼睛都不眨。午睡的时候，大人们都在打盹，小橘子迷迷糊糊睁开眼，正好看见小豆子悄悄溜进卫生间，把那排假牙从玻璃杯里捞出来，湿漉漉地塞进自己的小口袋里。小橘子刚要喊，小豆子回头把手指竖在嘴边：“嘘——”然后一溜烟跑掉了。
午觉醒来，奶奶要去社区活动中心教人跳广场舞，一摸假牙不见了。“咦，我的假牙呢？”奶奶张着瘪瘪的嘴巴，说话有点漏风，声音像吹一个小哨子。爸爸到处找，妈妈也帮忙翻抽屉，小橘子知道是弟弟拿了，但她决定先不说，她想看看小豆子到底要搞什么鬼。小豆子一直躲在房间角落里，背对着大家，不知道在捣鼓什么。
小橘子悄悄凑过去，发现小豆子正把那排假牙放在窗台上，假牙在阳光下闪闪发光，看起来就像一排会发光的白色小玩具。小豆子对着假牙轻轻哈了一口气，说来也奇怪，那一口气竟然变成了一个小小的彩虹泡泡，从假牙缝里飘了出来。“姐姐你看！”小豆子惊喜地叫起来。小橘子惊奇地凑过去，也学着小豆子对着假牙吹了一口气，果不其然，又“噗”的一声，一串彩虹泡泡飘了出来，在空中一闪一闪的，然后轻轻裂开，变成一点点金色的光屑。
两个小家伙玩得不亦乐乎，你吹一下，我吹一下，整个房间都飘满了彩色的小泡泡。泡泡有的飘到天花板上，有的飘到窗帘上，还有的飘到小豆子的鼻尖上，然后“啪”地一下碎了，留下一点甜甜的香味。小橘子忍不住笑了，她觉得奶奶的假牙简直是世界上最神奇的玩具。
可是这时候，奶奶找到了房间门口，看到满屋子的泡泡，又看到窗台上的假牙，眼睛一下瞪圆了。小豆子赶紧把假牙藏在身后，可是已经来不及了。奶奶张着没有牙的嘴，正要发火，小橘子连忙说：“奶奶！你听我解释！”她拉着奶奶走到窗台前，“你试一下，这个假牙会吐彩虹泡泡！”奶奶半信半疑，但还是弯下腰，对着假牙轻轻吹了一口气。真的，一串五彩的泡泡飘了出来。
奶奶愣了一下，然后笑出了声，漏风的嘴巴发出“呵呵”的声音，像个老小孩。“这假牙我戴了三年，还是第一次知道它还会吹泡泡！”小豆子赶紧把假牙递给奶奶，奶声奶气地说：“奶奶，对不起，我不该偷你的牙齿。”奶奶蹲下来，摸着小豆子的脑袋说：“没关系，但是假牙是奶奶吃饭用的，没有它奶奶就只能喝粥了，所以不能藏哦。”小豆子用力点头。
最后，奶奶把假牙重新泡回清洁液里，然后从厨房端出刚做好的桂花糕。三个小朋友一个大人——小橘子、小豆子和奶奶，一起坐在窗边，一边吃桂花糕，一边看窗台上残留的泡泡慢慢飘向天空。小橘子数了数，还有1个、2个、3个、4个、5个泡泡正在飞走，她轻轻说了声：“晚安，泡泡。”
那天晚上，小橘子做梦梦到奶奶的假牙变成了一排白色的蝴蝶，在月光下飞呀飞，每只蝴蝶都吐出一个小小的彩虹泡泡，把整个天空都染成了甜甜的颜色。