小宇的奶奶住在乡下的老房子里，那里有一个大大的院子，种着几棵果树和一架葡萄。每次去奶奶家，小宇最喜欢的就是跟着奶奶去厨房，看她用一块黑乎乎的磨刀石把菜刀磨得锃亮。奶奶说，这块磨刀石是祖传的，比磁铁片还厉害，能把铁锈都磨成亮晶晶的光。小宇总想偷偷碰一下那块石头，可奶奶总是笑眯眯地说：“等你再大一点，我就教你。”
这一天，小宇又来到奶奶家。一进门，他就闻到一股甜甜的香味。奶奶正在厨房里切萝卜，准备做萝卜汤。小宇趴在门边，看见奶奶把磨刀石放在水盆里，轻轻一磨，刀锋就反射出窗外的阳光。“奶奶，这块石头真的比磁铁还厉害吗？”小宇忍不住问。奶奶没说话，只是神秘地笑了笑，把石头擦干，放进了柜子最上层。
趁奶奶去院子里摘青菜，小宇搬来小板凳，踮起脚尖，费了好大劲才把磨刀石够下来。石头看起来很普通，有点粗糙，边缘还有裂纹。小宇好奇地翻来覆去地看，突然，石头在他手里变热了，像一团小小的光。他吓了一跳，手一滑，石头掉在地上，啪地摔成了两半。小宇愣住了，接着大哭起来——他闯祸了。
奶奶听见哭声跑进来，看见地上的石头碎片，却只是蹲下来摸了摸小宇的头。“别哭，孩子。这块石头啊，其实会变魔术。只有它碎了，才能带你去一个地方。”奶奶把两半石头拼在一起，放在小宇手心。小宇觉得手心一暖，眼前的景象慢慢变了：他站在一片星空下，脚下是软软的云朵。远处有一条闪着银光的小河，河边长满了会发光的蘑菇。
一只小兔子从蘑菇后面探出头来，对他说：“小宇，欢迎来到月亮湾！你的奶奶小时候也来过这里呢。”小兔子带他走到河边，河水里倒映着无数颗星星，每一颗都像奶奶磨出的刀光。“这里每一颗星星，都是一个快乐的记忆，”小兔子说，“你摔坏的石头上，有一颗属于你的星星。看，它在那儿！”小宇抬头，看见一颗特别亮的星星，正对着他眨眼睛。
小宇伸手想抓住那颗星星，可是星星突然飞远了。他有点着急，小兔子却安慰他：“别担心，它只是藏起来了。你要用耐心和爱去找到它。”小宇闭上眼睛，想起奶奶笑眯眯的样子，想起厨房里的萝卜汤香，心里暖暖的。再睁眼时，星星已经掉进了河里，化成了一朵荷花。荷花飘到他面前，花瓣里包裹着一小块石头——正好是磨刀石的另一半。
小宇接过石头，星空慢慢淡去，他又回到了奶奶的厨房。奶奶正坐在椅子上，手里拿着针线，像什么都没发生一样。“奶奶，我……”小宇低下头，把两块石头递给奶奶。奶奶没接，却从兜里掏出一个瓦缸，里面装着半缸麦芽糖。她用小竹签挑了一点，抹在小宇的菜板上。“来，沾点糖，磨刀石就修好啦。”小宇舔了舔菜板，甜甜的。
原来，那块磨刀石根本不是什么祖传宝贝，只是奶奶小时候在河边捡的普通石头。但奶奶说：“它呀，里面藏着你爷爷的老家记忆。爷爷在很远的地方，每次磨刀，就像看到他的笑脸。”小宇突然懂了，那块石头虽然碎了，但爷爷的爱还在，奶奶的爱也在。他不哭了，帮奶奶把瓦缸放好，又去院子里拔萝卜。
晚上，小宇躺在奶奶的床上，透过木窗看星星。奶奶轻轻拍着他，哼起了摇篮曲：“摇啊摇，摇到月亮湾，星星伴你入梦乡。磨刀石呀闪闪亮，奶奶的怀抱最温暖……”小宇闭上眼睛，梦里他又回到了那条银色的河边，把两块石头拼在一起，河里开出了无数朵荷花。他数着荷花：“一朵、两朵、三朵……”数到第十朵，就沉沉地睡着了。
从那以后，小宇每次来奶奶家，都会帮奶奶磨刀。那块破成两半的磨刀石，被奶奶用布条缠好，依旧好用。而那个瓦缸，被小宇画上了星星和一个月亮，放在窗台上。每当夜晚来临，月光照进缸里，就像装满了星星。小宇知道，有些东西破了，爱却永远不会碎。
嘘——仔细听，风里好像有奶奶的歌声：“摇啊摇，摇到月亮湾……”该睡觉了，小宇。