晚上，妈妈关了灯，只留下小夜灯的光。小熊波波躺在床上，却怎么都睡不着。妈妈说：“我们数羊吧。一只羊，两只羊……”波波跟着数，从眉毛数到脚趾头。数到第100只羊时，他的眼皮像秋天树上的叶子，快要落下来了。可就在这时，他听到了轻轻的敲门声。笃笃笃，好像有人在敲门。
波波睁开眼睛，看见门口站着一只小羊。小羊浑身软绵绵的，还发着淡蓝色的光。它小声说：“别数了，我是第101只羊，想带你去看月亮影子。”波波张张嘴，话还没说出，就被小羊拉着飘出了房间。他们飞过厨房，洗碗池里的小碗正飘着热牛奶的香气；飞过客厅，沙发上的靠垫像小山丘一样软；飞过窗台，窗台上妈妈种的小番茄在夜里悄悄翻了个身。最后，他们停在院子里的老槐树下。
小羊轻轻一碰，树下就亮起一片柔光。月光穿过枝叶，在地上铺了一地亮晶晶的小水洼。“你看，这是月亮的影子，”小羊用蹄子搅了搅影子，“月亮的影子比月亮还要软，像刚烤好的南瓜饼。”波波蹲下身子，伸手摸了摸那片光——真的，就像妈妈烤的饼干，温温的，还有一点香。这时，风来了，把槐树的花瓣吹得满天都是，花瓣落在影子里，变成了一颗一颗小星星。
小羊说：“我们数星星吧。一颗星，两颗星……”波波数着数着，看见每一颗星星都露出小笑脸。忽然，他想起妈妈还在床上等他，就对小羊说：“我得回去啦，妈妈会找不着我的。”小羊点点头，从身上揪下一团毛，塞进波波手心：“这是月光毛，晚上抱着它，就像我在你身边。”
波波攥着手心里的柔软，觉得那团毛暖暖的，像妈妈的手牵着他。他们又飞回房间，小羊轻轻把他放进被子里，然后像一滴水一样，滑进了小夜灯的光里。波波闭上眼睛，手心那团毛慢慢化开了，变成了淡淡的月光，绕着枕头绕啊绕，绕成一首没有歌词的摇篮曲。后来，妈妈推门进来，看见波波已经睡着了，小夜灯的光里还藏着一只淡蓝色的小羊脑袋，正朝她眨眼睛呢。
你也去睡吧。别忘了，你的晚上也会有一只发光的羊，带你去看月亮影子。