秋天的傍晚，老家庭院的银杏叶铺了一地金黄。小兔悠悠抱着她最爱的铃铛，坐在木台阶上发呆。铃铛是奶奶留下的，轻轻一摇，叮铃铃的声音像星星落进泉水里。可悠悠有个烦恼：每次晚上练铃铛，爸爸总说“太吵啦，会吵到邻居小鸟一家”。悠悠的耳朵垂下来，她想：要是能把声音藏起来就好了，就像把月亮藏进云朵里。她决定今晚要办一场只有自己听得见的睡衣音乐会，于是翻出工具箱，开始做一条“隔音毯”。
悠悠拿来厚厚的海绵、棉布和针线，把海绵剪成铃铛的形状，一层一层缝进布里。她缝得很慢，针脚歪歪扭扭，像小蚂蚁在散步。妈妈路过，悄悄对爸爸说：“看，悠悠在做一条奇怪的毯子。”爸爸笑笑：“让她试试吧。”悠悠缝完最后一针，把毯子盖在铃铛上，轻轻一摇——咦，声音真的变小了！她开心地跳起来，耳朵都竖成了V字形。“成功啦！现在我可以在毯子里摇铃铛，全世界都听不见！”她抱着铃铛跑进房间，关上门，钻进被窝，把毯子裹得严严实实。
晚上九点，睡衣音乐会正式开始。悠悠按下想象力开关，脑海里浮现出舞台：窗帘当幕布，枕头当观众。她深吸一口气，在毯子里摇了一下铃铛——叮！声音闷闷的，像小石子落进棉花里。悠悠皱了皱眉：“好像不够响亮？”她使劲摇了两下，叮叮！还是闷。她索性掀开毯子一角，偷偷伸出铃铛，用力一摇——叮铃铃！清脆的声音在房间里回荡。悠悠吓了一跳，赶紧缩回毯子，可心里冒出一个念头：隔着毯子摇，声音好像被关在笼子里；如果不隔，又怕吵到别人……她想了想，决定把耳朵也藏起来。
悠悠找了两团棉花塞住耳朵，再把毯子裹紧。这次她使劲摇铃铛——叮叮当当！哎呀，耳朵里什么也听不见，可她能感觉到铃铛在振动，像一只小兔子在手里跳。悠悠觉得好神奇，于是闭上眼睛，开始“想象”音乐：叮——咚——叮——咚，其实铃铛根本没发出声音，因为她的耳朵和毯子一起把声音拦住了。可悠悠不知道，院子里的邻居们早就听见了。
原来，悠悠第一次掀开毯子摇铃铛时，声音就飘出了窗户。猫头鹰太太正给小宝宝讲故事，听到叮铃铃，咕咕笑起来：“是悠悠的睡衣音乐会呀！”老鼠爸爸在修屋顶，也竖起耳朵：“这节奏，好像在跳踢踏舞。”就连最怕吵的麻雀爷爷都探出头，随着铃声轻轻哼起了歌。可是后来，声音突然消失了。猫头鹰太太着急了：“音乐会结束了？”老鼠爸爸也停下工作：“咦，怎么没声了？”大家往悠悠的窗户望去，只见窗帘紧闭，静悄悄的。
悠悠在毯子里“摇”了好一会儿，觉得无聊了。她扯下棉花，掀开毯子，正巧看见窗外好多小脑袋在张望。猫头鹰太太喊：“悠悠，继续摇呀！我们都在听呢！”悠悠愣住了：“可是……我以为你们会嫌吵……”老鼠爸爸乐呵呵地说：“吵什么呀，今晚的音乐会让大家都开心呢！”悠悠这才明白：原来她以为的“吵”，在别人听来可能是美妙的音乐；而她把耳朵塞住、用毯子盖住，只是让自己不知道别人喜欢而已。
悠悠忽然笑了。她站到窗台上，大声宣布：“睡衣音乐会下半场，现在开始！”她轻轻摇着铃铛，叮铃铃，叮铃铃，声音像秋天的溪水流过石头。猫头鹰太太、老鼠爸爸、麻雀爷爷，还有好多小动物都聚到院子里，有的拍手，有的哼唱。风也来凑热闹，吹得银杏叶沙沙响，像大自然的和声。悠悠摇啊摇，直到月亮升到树梢。最后，她把铃铛贴在胸口，对大家说：“晚安，明天见。”所有小动物都轻轻回应：“晚安，悠悠。”
从那以后，悠悠再也不怕声音太大了。她想：铃铛就是铃铛，它的声音有人喜欢，也会有人觉得吵。但重要的是，当音乐响起，它让夜晚变得更温柔。而那条隔音毯，悠悠把它挂在了床头，再也没有用过。她学会了——真正好听的声音，从来不需要紧紧藏起来。晚安，宝贝。今天的故事就到这里，愿你梦里有叮铃铃的星星。