在老家院子后面的那片海，住着一个叫小旗的小精灵。小旗长得可特别了，他像一面软软的小旗子，风一吹就飘起来，夏天的时候，他会变成蓝蓝的颜色，像天空一样。小旗最喜欢做的事，就是飞到海上，替那些游来游去的小鱼望望远方的岸。
有一天，海面上来了很多乌云，把小旗的家都遮住了。小旗有点害怕，但他想起妈妈说过：“当你不知道怎么办的时候，就先发出一小点光。”于是小旗使劲晃了晃自己的旗子角，让上面闪闪的亮片亮起来。嘿，那些亮片像星星一样，在云下面一闪一闪的。
这时候，有一条小小的鱼游过来，对小旗说：“小旗小旗，天黑了，我找不到回家的路了。你能帮我望望岸在哪里吗？”小旗点点头，说：“不怕不怕，我帮你望！”他踮起脚尖，让自己的旗子飘得高高的。可是云太厚了，什么也看不见。小旗心里有点着急，但他记起帮助别人的秘诀——先让自己亮起来。
小旗闭上眼睛，想着院子里的阳光，想着妈妈做的好吃的点心，想着小伙伴的笑声。慢慢地，他发现自己变亮了，像一盏小灯笼。小鱼看到光，开心地叫起来：“哇，小旗你变亮了！”小旗睁开眼，真的，他全身上下都在发光。他赶紧把旗子往下一垂，让光正好照在海面上，给小鱼当路灯。
小鱼摇着尾巴，跟着小旗的光往岸的方向游。游着游着，前面有个黑乎乎的大礁石，小鱼害怕了。小旗轻轻哼起歌来：“飞呀飞，小旗飞，尾巴摇摇不乱跑。”小鱼听到歌，也跟着晃尾巴，就绕过了礁石。小旗又说：“跟呀跟，跟光光，前面就是家方向。”小鱼高兴地跳了一下，“谢谢小旗！”
终于，小鱼游到了浅水区，那里是它家的附近。小旗收了光，觉得好自豪！他想：我虽然没有大鱼那么强壮，也没有海螺那么会唱歌，但我亮起来的时候，就是一条小鱼的光啊。
从那以后，小旗每天傍晚都会飞到海上，替小鱼望望有光的岸。有时候他唱：“飞呀飞，小旗飞，尾巴摇摇不乱跑。”小鱼们就一起摇尾巴，整个海面亮晶晶的，像撒了糖果。小旗明白了：帮助别人，不是要变得很大很大，而是要在别人需要的时候，做一颗小星星就够了。
故事的结尾，小旗飞回了老家院子，挂在一棵小树上，慢慢睡着了。月光照在他身上，他做了一个梦，梦见所有的小鱼都跟着他的光，游到温暖的家。晚安，小旗，晚安，小船一样的小星星。