小乐家的窗台上，有一个圆圆的鱼缸，鱼缸里住着一条金色的小鱼。它的名字叫小金，因为它全身都闪着金色。可是，别的小朋友说小金是一条奇怪的金鱼，因为它从来不会吐泡泡。
“金鱼怎么可能不吐泡泡呢？”小朋友趴在鱼缸前看了又看，小金的嘴巴一张一合，却什么也没有冒出来。小乐有点难过，但小金的尾巴甩啊甩，像是在说：“没关系，我有别的方法。”
下雨了，窗玻璃上结了一层白蒙蒙的雾。小乐用手指在玻璃上画了一个圈，又画了一个圆圈当眼睛。“小金你看，一个大泡泡！”小金隔着玻璃看，眼睛瞪得圆圆的。小乐突然发现，小金的眼睛里好像装了爸爸相机上的小魔镜，房里的玩具、窗外的小鸟，全都一个两个三个地映进了小金亮亮的眼睛里。
第一个是积木搭成的小兔子，第二个是妈妈缝的小布熊，第三个是四颗弹珠排成的小山坡。小金像一台会笑的小相机，把每一样好玩的东西都“咔嚓”一声收在眼睛里。小乐轻轻叩叩玻璃：“小金，你是在用眼睛吞掉它们吗？”小金轻轻摆了下尾巴，肚皮亮了一下，像在说“是啊”。
到了晚上关灯睡觉，小乐有点害怕。屋里黑黑的，只有老鼠先生偶尔咔嚓咬门的声音。小乐数了第一根手指头，又数了第二根、第三根、第四根、第五根。忽然，窗玻璃那边亮起一团柔柔的暖黄色光。是小金！它在鱼缸里慢慢转着身子，一道透明的弧线从它嘴里飘了出来，穿过了玻璃，像飘起来的围巾轻轻落到了小乐的被子上。
小乐伸手摸了摸，被子暖暖的软软的。小乐忍不住爬起来，蹑手蹑脚走到鱼缸边，小小声问：“小金，你不是不会吐泡泡吗？”小金张开嘴，一张一合，吐出一个极小的亮晶晶的圆圈。圆圈顺着水飘到水面，“波”一声破了。原来它不是不会，只是一直在等小乐发现。
第二天晚上，小乐把藏在床底的玩具筐推出来，一件一件给小金看：“这是第十只拼好的小企鹅，这是从公园捡的第二十四片银杏叶。”因为小乐发现，小金正用眼睛一件一件吞掉所有的“害怕”。
从那以后，小乐每晚睡前都会按一按小金的鱼缸边，说：“晚安，好朋友。”小金隔着玻璃鼓一下眼睛，好像在回答。小乐躺在床上，闭起眼睛：“第一颗是红色的害怕，第二颗是橙色的害怕，第三颗是黄色的害怕……数到第五颗的时候——”
屋里真的再也找不到一个黑暗角落了。所有的害怕，都被小金悄悄吞进玻璃那边，变成了一串又一串、亮晶晶的弧线。小乐知道自己永远有一条金鱼朋友，不管外面的雨下多久，他都不再害怕一个人睡了。
故事的最后，小乐做了一个梦。梦里小金吐了一个巨大的泡泡，把他和整个房间都包了进去，摇摇晃晃飘进了月亮里。月亮很大很亮，像一个圆圆的蛋壳，刚好装得下两个人的晚安耳朵。