蓝蓝的夜空下，小松鼠灰灰抱着橡果往家走。突然，草丛里闪着银色的光。灰灰拨开草叶，看见一个竹篮，里面躺着一个小小的、圆圆的月亮。小月亮揉揉眼睛说：“我不想睡觉，天上太安静了，我想跟你玩。”
灰灰把竹篮捧回家，放在窗台上。小月亮说：“我们来数星星吧！”灰灰数：“一颗，两颗，三颗……”数到第十颗时，眼睛就快黏在一起了。小月亮却精神十足：“才十颗！我每天都看着几千颗呢！”灰灰打了个哈欠，脑袋一点一点，但还是陪着月亮数。
数到第二十颗时，灰灰问：“小月亮，你为什么不睡呀？”小月亮跳了跳：“因为睡着后，就看不到小伙伴了。萤火虫的灯会熄灭，流星划过只有一秒钟，我怕错过好玩的事。”灰灰轻轻说：“可是不睡觉，明天就没有力气摘浆果、追蝴蝶啦。”
小月亮嘟着嘴：“那你陪我玩嘛，玩一会儿我就睡。”灰灰想了想，从枕头下拿出一颗松果，说：“我们玩藏松果吧。你闭上眼睛，我把它藏起来。”小月亮乖乖闭上眼睛，灰灰把松果藏在小篮子底下。小月亮睁开眼，看见松果就笑起来：“太简单啦！”灰灰说：“那你藏，我来找。”
小月亮把松果藏在耳朵后，灰灰找了一圈也没找到。小月亮得意地晃脑袋，松果掉下来，滚到灰灰脚边。两个小家伙都笑了。玩了三遍后，小月亮的声音变轻了，眼睛也眯成一条缝。灰灰小声说：“小月亮，你有点困了吧？”
小月亮摇摇头，可嘴巴却打了个大大的哈欠。灰灰把竹篮摇了摇，像摇摇篮一样：“我妈妈说过，睡觉不是错过，是去梦里摘甜甜的星星糖。”小月亮眼皮沉沉的，小声问：“真的吗？”灰灰点头：“真的，你看天上的月亮妈妈也在哄你睡觉呢。”
窗外，月亮妈妈弯弯的，像在微笑。灰灰轻轻唱起歌：“小月亮，摇啊摇，梦里星星在发光。一、二、三，闭上眼，四、五、六，睡个香。”小月亮跟着数：“一……二……三……”数到第六时，呼吸变得又轻又长。终于，小月亮睡着了，竹篮里泛起柔柔的银光。
灰灰帮小月亮盖好一片树叶被，也钻进被窝。他小声说：“晚安，小月亮。明天我们再数星星。”窗外的风轻轻的，星星眨着眼睛，像在说“好呀”。灰灰闭上眼睛，也慢慢睡着了。