海边住着一朵小棉花糖，白白的、软软的，每天都有人来摸一摸它。它最喜欢的朋友是一只叫风铃的橙色小猫。风铃会在棉花糖旁边打滚，把毛粘得白白的，然后咯咯笑。棉花糖说：“你的笑声真好听，像海浪亲沙子。”
有一天，风铃说它要把笑声种在沙滩上，长出一棵摇钱树，让大家都快乐。它用小爪子挖了一个洞，对着洞口哈哈笑三下，再用沙子盖好。可第二天，洞里长出的不是笑声，而是一颗小石头。风铃很伤心，喵喵叫着跑回家了。
棉花糖看着小石头，心里很难过。它想：我要帮风铃守住笑声，让它重新开心。于是它晚上偷偷跑到海边。月亮把沙滩照得银银的，水母在远处跳舞。棉花糖把小石头捧起来，轻轻地对它说：“小石头，你里面藏了笑声对吗？我会一直抱着你。”
第一天，海风吹来，棉花糖用花瓣裹住石头。它说：“别怕，我在。”可石头还是硬硬的。棉花糖有点着急，它想起风铃的笑声像铃铛，就对着石头哼起摇篮曲：“睡吧睡吧，小石头，海浪为你盖被子。”石头微微动了一下，好像暖和了。
第二天，海鸥飞过来，想叼走石头。棉花糖勇敢地张开身体，像盾牌一样挡在前面。它说：“这是朋友的笑声，不能给你！”海鸥飞走了。棉花糖累得花瓣都卷起来，可它还是抱着石头，对它说：“晚安，勇敢的你。”
第三天，涨潮了，海水哗哗地涌上来。棉花糖拼命往高处滚，可海水还是追上来。它把小石头紧紧贴在胸口，说：“我要守住你！”突然，石头变轻了，暖暖的，像一颗星星。棉花糖听到里面传来“咯咯”的声音，是风铃的笑声！它开心得发抖。
海浪退去，棉花糖抱着发光的石头跑到风铃家门口。风铃打开门，棉花糖把石头递过去。石头“噗”地裂开，一串串笑声像泡泡一样冒出来，飘满整个房间。风铃笑了，这次笑声比以前更脆、更甜。它抱住棉花糖说：“你帮我守住了笑声！”
晚上，棉花糖躺在沙滩上，妈妈用叶子轻轻拍它。妈妈说：“你做了件了不起的事。”棉花糖打哈欠说：“我只是不想朋友难过。”月亮给它洒下银粉，海浪唱起摇篮曲。棉花糖闭上眼睛，数啊数：“一只小海豚，两只小海星，三只小贝壳……妈妈，我还想听风铃笑。”妈妈说：“明天再笑，现在睡觉。”棉花糖甜甜地睡着了。
小朋友，你也闭上眼睛，像棉花糖一样，数数今天开心的事吧。一，二，三——呼噜呼噜，晚安。