在一片深深的森林里，住着一只小松鼠，名叫蓬蓬。蓬蓬的尾巴像一朵云，毛茸茸的，他最喜欢在树间跳来跳去。秋天来了，树叶变得金黄，风一吹，就像无数只蝴蝶在跳舞。这天傍晚，蓬蓬在橡树根下发现了一件奇怪的东西——一条细细的、闪着银光的丝线，在夕阳下亮晶晶的，像星星落在了地上。
蓬蓬好奇地拉了拉丝线，它竟然越拉越长，最后变成了一件薄薄的斗篷！斗篷上缀满了像露珠一样的小亮片，摸起来软软的，有点像妈妈的围巾。蓬蓬把斗篷披在身上，忽然觉得身体轻飘飘的，好像要飞起来。他惊喜地转了个圈，斗篷上的亮片发出叮叮当当的声音，像风铃在唱歌。
“这是谁的斗篷呢？”蓬蓬问大树。大树沙沙地说：“也许是风的斗篷，它常常丢东西。”蓬蓬又问小溪，溪水哗哗地说：“也许是梦的斗篷，谁披上它，就能飞进梦里。”蓬蓬决定去把斗篷还给主人。他顺着一条弯弯的小路，往森林深处走去。
走着走着，蓬蓬遇到了一只蝴蝶。蝴蝶的翅膀是蓝色的，可是它看起来愁眉苦脸。蝴蝶说：“我的翅膀受伤了，飞不起来了。”蓬蓬想了想，说：“你披上我的斗篷试试？”蝴蝶披上斗篷，翅膀竟然闪烁起蓝色的光，它轻轻一扇，就飞了起来。蝴蝶高兴地说：“谢谢你！这斗篷有魔法的！”蓬蓬心里暖暖的，继续往前走。
天渐渐黑了，月光洒在树叶上，像铺了一层白霜。蓬蓬走到了一片蘑菇地，红蘑菇、白蘑菇、黄蘑菇，像一把把小伞。忽然，他听到一阵细细的哭声。原来是一只小兔子，蹲在最大的蘑菇下面。小兔子说：“我迷路了，找不到回家的路。”蓬蓬摸摸小兔子的耳朵，说：“别怕，我陪你一起找。”他牵起小兔子的手，一路走啊走。
走着走着，他们看到了一扇小小的门，嵌在一棵老树的树干里。门上画着一弯月亮和一颗星星。蓬蓬敲了敲门，门吱呀一声开了。里面住着一位月亮婆婆，她穿着一件银色的披风，头发像月光一样白。月亮婆婆笑着说：“小蓬蓬，你终于来了。那件斗篷是我送给你的礼物，它叫‘梦尾翼’，能在夜晚带你去任何地方。”
蓬蓬高兴极了，他把斗篷给月亮婆婆看，斗篷上的亮片一闪一闪，好像活了一样。月亮婆婆说：“现在，你可以用它飞回家啦。”蓬蓬披上斗篷，呼的一下飞了起来，身边都是亮晶晶的星星。他飞过树梢，飞过屋顶，轻轻落回自己的小窝里。松软的树叶床就在眼前，他打了个哈欠，把斗篷叠好放在枕边。
月亮婆婆的声音轻轻飘来：“晚安，小蓬蓬。”蓬蓬闭上眼睛，嘴角还挂着一丝微笑。窗外，风轻轻地吹，树叶沙沙响，好像在唱一首摇篮曲。蓬蓬抱着尾巴，慢慢沉入了梦乡。梦里，他穿着闪丝的斗篷，在星星的海洋里飞翔，和蝴蝶、小兔子一起，玩了好久好久。直到天亮，他才醒过来，发现梦尾翼已经变成了一条细细的丝线，缠在他的尾巴尖上。
从那以后，每当夜晚来临，蓬蓬都会把丝线轻轻一拉，披上梦尾翼，去拜访月亮婆婆，或者帮助路上的小动物。而森林里的每一个夜晚，都变得格外温柔和安宁。