夜晚的森林里，有一条亮闪闪的小河。小河狸星星睡不着，他趴在河边的石头上，数着从树叶间漏下来的月光。一颗、两颗、三颗……月亮姐姐看见了，轻轻问他：“星星，你怎么还不睡呀？”星星说：“月亮姐姐，河水哗啦哗啦响，好像在唱歌，我好想跟着它一起玩呢。”月亮笑了，说：“那我们来玩一个好玩的游戏吧——我们来砌一座小木坝，让水流变得慢悠悠的，就像摇篮在晃。”
星星高兴地跳起来，他跑到旁边的灌木丛里，找到了一根粗粗的树枝。月亮洒下银色光，把树枝照得亮亮的。星星把树枝叼到河里，可是水流太快了，树枝一下子就被冲跑了。星星有点难过，月亮说：“没关系，我们再多找几根树枝，像搭积木一样，一根一根排排队。”星星点点头，又去找来两根树枝，这一次他学乖了，先用小石头压在树枝下面，再一根接一根地叠上去。
水流碰到树枝，啪嗒啪嗒地溅起小水花，像在拍手。星星越干越起劲，他又找来第三根树枝，小心翼翼地架在最上面。这次水流不再哗啦啦地冲了，它变得温温柔柔的，绕过树枝，唱出呼噜呼噜的声音。星星站在坝边，看见水波一圈一圈地荡开，像妈妈的裙摆。他忍不住跟着水波摇晃起来，左一下，右一下。
月亮姐姐说：“你看，水波是不是在给你摇摇篮？”星星揉了揉眼睛，觉得眼皮变重了。他靠在坝边的软软的苔藓上，水波还在晃啊晃，一颗、两颗、三颗——这次不是月光，是星星自己的哈欠。他轻声说：“月亮姐姐，我好像……困了。”月亮轻轻地哼起摇篮曲，水波也变成了催眠的摇摇晃晃。
星星闭上眼睛，他的尾巴搭在水坝上，跟着水波轻轻地摆。梦里，他变成了一颗真正的星星，躺在小河做的摇篮里，月亮姐姐推着他，一下，一下，又一下。森林里静悄悄的，只有水波在唱：呼噜呼噜，晚安，小河狸；呼噜呼噜，晚安，月亮船。