在深深的海底，有一片柔软的海草森林，那里住着一只小刺豚，名字叫泡泡。泡泡圆滚滚的，身上长满了软软的小刺，像一颗会游泳的小星星。可是今天晚上，泡泡怎么也睡不着。她望着海水上面透下来的银色光点，那是月亮在看她呢。泡泡想：如果我能浮到海面上，和月亮说一句晚安，该多好呀。
泡泡使劲摆动着小尾巴，向上游呀游。可是她的身体太重了，像一块小石头，怎么也浮不上去。她鼓起腮帮子，叹了一口大大的气。呼——好多好多小气泡从她嘴里跑出来，咕噜咕噜往上升。泡泡看见那些小气泡在月光下闪闪发亮，像一串星星项链。她突然想到一个办法：如果我叹出一百个气泡，说不定就能变轻一点点呢。
于是泡泡开始数气泡。一个气泡，两个气泡，三个气泡……她每叹一口气，身体就好像轻了一点点。叹到第十个气泡的时候，一条小丑鱼游过来问：泡泡，你在干什么呀？泡泡说：我在叹气呢，叹到一百个，我就能浮上去和月亮说话了。小丑鱼说：那我陪你一起叹吧。于是小丑鱼也鼓起腮帮子，叹出一串亮晶晶的气泡。两个人一起叹气，泡泡觉得身体更轻了。
叹到第二十个气泡的时候，一只海龟慢慢游过来：哎呀，你们在叹气做游戏吗？泡泡和小丑鱼点点头。海龟说：那我也来帮忙。海龟深深吸了一口气，叹出一大串气泡，像一朵云。泡泡觉得自己的身体已经变得像一片羽毛了。她们继续叹气：三十、四十、五十……每叹一口气，气泡就往上飘，泡泡就觉得离月亮更近了一点点。
叹到第九十九个气泡的时候，泡泡已经能看见月亮圆圆的脸了。月亮正笑眯眯地看着她，好像在说：快来呀，小刺豚。泡泡太开心了，她用力叹出第一百个气泡——噗！一百个气泡一起往上飞，在月光下汇成了一道闪闪发光的漩涡，像天上的星星在跳舞。泡泡觉得身体轻得能飞起来，她随着气泡慢慢往上飘，飘到了海面上。月亮姑娘伸出一只温柔的手，轻轻碰了碰泡泡的额头。
"晚安，小刺豚。"月亮说。泡泡觉得好温暖呀，她打了个哈欠，眼睛开始打架了。月亮又说：现在回去睡觉吧，我陪着你。泡泡点点头，吐出一串小小的气泡，那些气泡慢慢沉下去，在她身边围成一个圆圆的圈，像一颗安静的星璇。泡泡觉得身体好轻好松，她闭上眼睛，在一片气泡的摇篮里，呼噜呼噜睡着了。
小鱼儿轻轻说：晚安，泡泡。海底静悄悄的，只有月光还在轻轻摇晃，像一首永远唱不完的摇篮曲。