南极的冰房子旁，小企鹅摇摇正摇摇摆摆地散步。突然，脚边咕噜噜滚来一个亮闪闪的蛋球。它比企鹅蛋大一圈，表面有银色的光晕，摸起来凉凉的。摇摇歪着头想：这是谁丢的蛋？我得把它孵出来！
摇摇把蛋球放在肚皮下面，可是它的绒毛太短，蛋球总是滑出去。它用翅膀抱住蛋球，可翅膀太短，根本合不拢。摇摇急得叫起来：“哎呀呀，蛋球太滑了，怎么办呢？”它想起来厨房里的大棉被——对呀，用棉被把蛋球裹起来！
摇摇摇摇摆摆走进厨房，打开冰箱，想找一点温暖的东西。可冰箱里只有冰块和冻鱼。它看到灶台上的锅，灵机一动：“可以把蛋球放在锅里，加一点温水煮一煮？”它小心翼翼地往锅里倒水，再把蛋球放进去。水咕嘟咕嘟冒热气，摇摇盯着蛋球，可它纹丝不动。摇摇想：蛋宝宝是要摇一摇才能孵出来吗？它用翅膀轻轻摇动锅子，蛋球在热水里转圈圈，可还是没有变化。
摇摇有点累了，坐在厨房的小凳子上叹气。这时，它看到窗台上放着一盆暖暖的阳光——其实是妈妈晒的暖宝宝贴。摇摇把暖宝宝贴贴在蛋球上，再用毛巾裹好，像包饺子一样。它抱着蛋球来到壁炉旁，炉火噼啪噼啪，摇摇把蛋球放在腿上，小声哼起歌：“蛋球蛋球快出来，摇摇等你一起玩……”
摇摇哼着哼着，眼皮越来越重。它打了个哈欠，数起星星来：“一、二、三……蛋球里会不会有星星在翻身？”它闭上眼睛，脸蛋贴着蛋球慢慢睡着了。
第二天清晨，摇摇醒过来，发现蛋球变小了一点，光芒也淡了。它惊讶地捧着蛋球，听见蛋球里传来轻轻的笑声。摇摇问：“你是谁呀？”蛋球裂开一条缝，飘出一缕银色的雾，变成一个亮晶晶的小人。
小人对摇摇鞠躬说：“谢谢你温暖了我一整夜。我是月亮上的小精灵，这颗蛋球是月亮的碎片。今晚月亮想借你的肚子孵一孵，现在我要回去陪月亮了。”说完，它化作一颗银色光点，飞向窗外即将落下的月亮。
摇摇看着空空的双手，笑了。它回到厨房，把锅碗瓢盆收好，又看了看那个暖宝宝贴，心想：原来我孵了一整夜月光呀。它摇摇摆摆走回小床，钻进被窝，闭上眼数到十，就呼噜呼噜睡着了。
窗外，月亮弯弯的，像在说谢谢呢。