月亮升起来的时候，棉尾兔棉棉推着一车花瓣往草地深处走。她数了数：樱花、梨花、桃花，还有几片紫云英。她要挖一个世界上最好的地洞，把这些香香软软的花瓣和自己一起藏好。
棉棉用小爪子刨土，嘴里哼着跟妈妈学的小调：“挖呀挖，挖一个洞，洞里有风铃花。” 她挖了一圈土，又把洞壁拍得光溜溜，然后把花瓣一层层铺进去——像铺一张又软又甜的床。她跳进洞里试了试，花瓣没过了她的耳朵尖。
“还不够深，” 棉棉自言自语，又爬出来继续挖。她一边挖一边跟天上的星星说话：“星星啊，你们看见我的洞了吗？等会儿我藏进去，你们就找不到我啦。” 最亮的那颗星星眨了眨眼，好像在说：我看见了，但我不说。
挖好了第二圈，棉棉再次钻进洞，往自己身上堆花瓣。可风一吹，花瓣全飞走了，露出她白白的尾巴。她急得团团转：“哎呀不好了，我的尾巴露在外面啦！” 这时一只小刺猬滚过来问：“棉棉你在干嘛？” 棉棉钻出来，拍拍身上的土说：“我想把自己藏进花瓣洞里，可是风老捣乱。”
小刺猬支了个招：“你试试挖完洞，先把花瓣煮熟，晾凉了再塞进去。” 棉棉觉得有道理，就去找小锅煮花瓣。她生了一堆小篝火，把花瓣放进锅里，加了一小勺月光。花瓣在锅里咕嘟咕嘟唱歌，香得连树上的猫头鹰都探下脑袋。
煮好的花瓣晾凉了，变得又软又黏。棉棉重新钻进洞里，把花瓣一块一块贴在身上、尾巴上，就像给自己盖了一床花瓣被子。可贴得太紧了，她连翻身都难，只好喊：“小刺猬，帮我把尾巴上的花瓣撕开一点。”
小刺猬替她松了松花瓣被，棉棉终于舒舒服服躺平。她望着洞口的圆月亮说：“晚安星星，晚安小刺猬。” 她的眼皮越来越重，花瓣被子轻轻起伏，像一朵云托着她。洞里暖暖的，香香的，棉棉闭上眼睛，把最后一片花瓣盖在鼻尖上。
月亮爬得更高了，棉棉的呼吸变得又轻又匀。小刺猬给她哼了一首摇篮曲，声音低低的，像风吹过草地。棉棉翻了个身，梦见自己变成了一朵棉花糖，在花瓣海里漂啊漂。
睡吧，棉棉。你的洞很安全，花瓣不会飞走，星星帮你守着。要是你明天醒来，发现少了一瓣花，那就是月亮偷偷拿去做梦了。