蓝色的大海里，月亮像一盏软软的灯，把浪花染成银色的。小海豚波尼顶着一串亮晶晶的波圈圈——那是她下午用泡泡串成的，有红的、黄的、蓝的，转起来像风车一样。她轻轻哼着："波圈圈，转呀转，扣进梦里亮闪闪。"
波尼想去海底的幼儿园，把波圈送给小鱼咕噜噜。她游过珊瑚迷宫时，遇到一只小海龟在哭。"你怎么啦？"波尼问。小海龟揉着眼睛说："我找不到回家的路了。"波尼用波圈圈照出一条发光的路，"跟着这串小灯笼走吧！"小海龟笑了，慢慢消失在珊瑚丛中。波尼的波圈圈少了一个红色的，但心里暖暖的。
波尼继续游，突然，一团水草缠住了她的尾巴。她刚想哭，又想起妈妈说的话："遇到困难，数到三，慢慢来。"她数着"一、二、三"，轻轻摆动尾巴，水草像丝带一样松开了。她松了一口气，却发现黄色的波圈圈不见了，原来被水草勾住，变成了一颗小小的水泡，飞向海面。波尼有点难过，但还是继续往前游。
终于到了幼儿园，小鱼咕噜噜正在石头上叹气。"我画不好圆圆的月亮。"他指着石头上歪歪扭扭的线。波尼取下最后一个蓝色的波圈圈，放在石头上，"月光圈圈会帮你画圆的。"奇怪的是，波圈圈轻轻一晃，石头上出现了完美的圆，像真正的月亮。咕噜噜开心地跳起来："哇！像蛋糕一样！"波尼也笑了，这时她发现自己的波圈圈全部送光了。
回家路上，波尼有点失落，尾巴垂下来。突然，前面亮起一圈柔和的光，妈妈正游过来，头顶上顶着一个大大的、银色的月光圈圈。"妈妈知道你会把快乐送给别人。"妈妈轻轻用额头碰碰波尼，"闭上眼睛，数到三，你也会有新的圆圈。"波尼闭上眼睛，"一、二、三。"睁开时，她发现自己戴着一串透明的、闪着星光的小光圈，每一个光圈里都映着朋友们的笑脸。
波尼钻进妈妈的月光圈圈里，打了个哈欠。妈妈唱起摇篮曲："月光圈，圈月光，小海豚游进梦乡。波圈圈，软绵绵，扣进心里甜甜甜……"波尼跟着哼："扣进心里，甜甜甜……"她慢慢闭上眼睛，感觉自己变成一颗小光点，在月亮的光圈里一摇一摇。海水轻轻涌动，像巨大的摇篮。
晚安，小海豚。晚安，所有的圆圈圈。