在沙漠里，有一座被月光照得亮晶晶的沙丘，沙丘旁住着小袋鼠跳跳。跳跳最喜欢在晚上跳来跳去，因为夜里凉快，而且月亮会把沙漠变成一个银色的游乐场。一天晚上，跳跳看到沙坑里有个亮闪闪的圈圈——啊，是月亮的圆环掉下来了！它想：要是能把月环捞起来，送给妈妈当项链，该多好啊！
跳跳深吸一口气，朝第一个沙坑跳下去。沙坑软软的，它一蹦，沙子里就冒出一串小脚印。可月环在坑底，它伸手抓，哎呀，太滑了，月环像一条小银鱼，从它指尖溜走了。跳跳没泄气，它对自己说：“再试一次！跳沙坑，捞月环，蹦蹦跳跳不停歇。”
跳跳又跳进第二个沙坑，这个坑更深。它把尾巴伸进去当绳子，想勾住月环。可沙子忽然流动起来，月环越沉越深，跳跳的尾巴沾满了沙粒。它有点着急了，但还是拍拍胸口说：“没关系，再试一次！跳沙坑，捞月环，蹦蹦跳跳不停歇。”
这时，跳跳看到了第三个沙坑，月环就在坑底安静地发光。它使劲一跳，哇，跳得好高！可落下来时，沙坑突然变得更软，它没站稳，骨碌碌滚了进去。就在滚到坑底的那一刻，它发现月环不是真的月亮，而是月光在沙粒上照出的光圈。跳跳有点失望，但忽然身子一轻，它掉进了一个温暖的口袋里——是妈妈的育儿袋！原来妈妈一直悄悄跟在后面，看它玩耍。
妈妈温柔地说：“小跳跳，月环捞到了吗？”跳跳摇摇头，可妈妈笑了：“你捞到了一个更大的宝贝——妈妈的怀抱呀。”跳跳窝在袋子里，觉得好暖好困。妈妈一边轻轻拍它，一边哼起歌：“小袋鼠，跳沙坑，月儿弯弯亮晶晶，袋袋里暖暖，梦儿香香，晚安，晚安，睡到天亮。”跳跳闭上眼睛，很快进入了甜甜的梦乡。
星星在沙漠上空眨眼，沙坑里的月光圈慢慢散开了，像是给跳跳铺了一张银色的被子。从此以后，跳跳每天都会跳进妈妈的育儿袋里睡觉，因为它知道，那里有比月环更亮的宝贝。