月光像一层薄薄的银纱，轻轻地盖在池塘上。河狸妈妈把小河狸团团搂在怀里，拍着他的背，唱起摇篮曲：“睡吧，睡吧，月亮婆婆看着你，星星姐姐陪着你……”团团打了个哈欠，眼皮慢慢垂了下来。
可是，池塘的另一头，一条叫泡泡的小鱼正睁着圆溜溜的眼睛。他一点也不困，悄悄摆着尾巴，从水草被窝里游了出来。泡泡想去看看月光照到的地方，是不是真的有亮晶晶的宝石。他游啊游，游到了池塘的边缘，可前面是一道水流哗哗响的地方——那是小河狸团团白天玩过的浅水区，再往前就是大河了。
“呼——呼——”突然，一个小小的影子飘了过来。是睡梦中的团团！他在梦里爬了起来，翻过鹅卵石，扑通跳进水里。原来团团在梦游呢！他闭着眼睛，像一艘小纸船一样，顺水漂荡。泡泡吓了一跳，赶紧躲到荷叶下面。
团团梦游着，一边游一边含糊地说：“我要去找……月亮宝石……”泡泡竖起耳朵，小声问：“月亮宝石？在哪里呀？”可是团团听不见，他已经漂远了。泡泡好纠结：他想跟着去看看，可又怕黑。最后，好奇心占了上风：“我就远远地跟着，只看一眼！”
就这样，泡泡跟在团团身后，游进了一片陌生的芦苇丛。芦苇像密密的篱笆，月光被割成一条一条的。团团在梦里忽然停了下来，坐在一块石头上，嘟囔着：“宝石……在哪里呀？”泡泡忍不住探出脑袋：“也许……在星星掉下来的地方？”团团猛地睁开眼——但是眼睛还是空空的，他又站起来，往更深的水里走。
泡泡担心极了：前面是一道急急的水流，大鱼的影子在暗处晃来晃去。泡泡赶紧绕到团团前面，用小脑袋顶住他，想拦住他。“不能再走了！”泡泡急得吹出一串泡泡。可团团在梦里力气好大，他推着泡泡往前走。
就在这时，河狸妈妈醒了。她发现团团不见了，赶紧游出来找。泡泡看见河狸妈妈，连忙喊：“阿姨！团团在梦游，他要去大河！”河狸妈妈温柔地笑了。她没有叫醒团团，而是游到水流前面，用树枝和泥巴飞快地筑起一道小水坝。水坝不高，却把着急的水流挡了回去。
团团走到水坝前，被轻轻拦住了。他停下来，在水坝边转了两圈，然后靠在水坝上，发出了均匀的呼吸声。泡泡松了口气，河狸妈妈把团团轻轻抱起来，像抱一捆软软的树枝，往家的方向游。泡泡跟在后面，游回了自己的水草床。
河狸妈妈把团团放回窝里，用尾巴把被子掖好。泡泡也钻进被窝，闭上眼睛。月光从水面漏下来，照在水坝上，亮晶晶的。泡泡心想：也许那不是什么宝石，是妈妈的眼睛在看我们呢。想着想着，他也睡着了。池塘边，一切恢复了安静。
如果你现在到池塘边去看，还能看见河狸妈妈筑的小水坝。它一点一点地陪着梦游的小鱼和不肯睡觉的小河狸，直到他们都乖乖回到梦里。晚安，池塘。晚安，所有不睡觉的小家伙。