在蓝色大海的浅湾里，住着一只毛茸茸的小海獭，名叫圆圆。圆圆最喜欢做的事，就是仰面躺在水面上，像一艘小船一样漂着。海浪轻轻托着他，一摇一摇的，比摇篮还要舒服。可是，圆圆总有个小小的烦恼：他漂着漂着，就会不知不觉往下沉，好像水底有只大手在拉他。
海獭妈妈告诉他：“圆圆，我们海獭游泳的时候，要仰着游，还要找一块圆圆的石头放在肚皮上，这样就不会沉下去啦。”圆圆眨眨眼睛，好奇地问：“真的吗？石头能帮我浮起来？”妈妈点点头，说：“你试试就知道啦。记住，要找一块光滑的、手掌大小的圆石头，就像月亮那样圆。”
圆圆决定去找一块“月亮石”。他游到珊瑚丛边，看到一块红色的小石头，圆圆的，像一颗红宝石。他伸手去拿，石头却从指缝间滑走了。“哎呀，太滑了！”圆圆摇摇头。他又看到一块绿色的石头，像一片树叶。他刚抱住它，石头就咕噜噜滚到了海底。圆圆叹了口气：“这块石头不听话。”
圆圆游啊游，来到一片海草丛。海草像绿色的丝带，在水里飘来飘去。突然，他看见一块白色的石头，在月光下闪着银光。它大小刚好，表面光滑得就像被海水打磨过一千次。圆圆小心翼翼地把石头抱起来，放在自己的肚皮上。咦，真的不沉了！他仰躺着，海浪推着他，一上一下，舒服极了。
“这块石头好圆，好亮，就像月亮一样。”圆圆开心地说。他闭上眼睛，听到海浪在唱歌：“哗啦——哗啦——”。海风轻轻吹过，像妈妈的手抚摸着他的脸颊。圆圆觉得好困，眼皮越来越重。他打了个哈欠，小声说：“我要睡觉啦，月亮石陪着我。”
海獭妈妈游过来，轻轻推着他的小窝——一片漂浮的海藻床。圆圆把月亮石抱在胸前，蜷缩成一个小毛球。月光洒在水面上，银色的波光一闪一闪，像无数颗星星在跳舞。圆圆梦见自己变成了一颗星星，在夜空里自由自在地漂。
“晚安，月亮石。”圆圆说。“晚安，圆圆。”海风低语。浪花轻轻拍打着海岸，像是大地的呼吸。圆圆闭上眼睛，在摇篮般的海浪声中，甜甜地睡着了。月亮石在他肚皮上，暖洋洋的，像一个小小的守护神。
那片海湾从此多了一个传说：每当满月之夜，小海獭圆圆就会仰游在海面上，肚皮上放着一块圆圆的月亮石。他闭上眼睛，数落潮的波浪，数到第99下，就进入梦乡。而月亮石，会一直陪着他，直到天亮。