在深深的海底，有一个小小的院子，院子里长满了粉色的珊瑚树。小河豚泡泡每天最开心的事，就是和妈妈一起玩吹气球——她鼓起圆滚滚的身体，咕嘟咕嘟，吐出一个个透明的小气球，气球晃悠悠地往上飘，飘过珊瑚树枝，飘过海草尖尖，一直飘到看不见的地方。
可是今天，泡泡想吹一个特别大的气球，大到能带她飞到天上，去摸一摸那艘弯弯的月亮船。她拼命吸气，肚子涨得像个小皮球，然后使劲一吹——噗！一个巨大的气球摇摇晃晃地升起来，泡泡赶紧抓住气球上的细线。然而，气球只飘了一小段，就慢慢往下掉，最后噗嗤一声，破了。泡泡摔在软软的沙地上，有点难过。
“妈妈，为什么我的气球总是飞不高呢？”泡泡问。妈妈轻轻游过来，用鳍拍拍她的头：“傻孩子，你吹的气球太重了呀。要轻轻地，慢慢地吹，像这样——”妈妈鼓起肚子，呼出一串小小的、亮晶晶的泡泡，它们排着队向上飘，像一串透明的珍珠。泡泡学着妈妈的样子，吸一小口气，轻轻吹出去，果然，一个小巧的气球悠悠地升起来，稳稳地向上飘。
“哇！飞起来啦！”泡泡开心地抓住线，跟着气球往上飘。可飘了一会儿，气球忽然不走了，在海水里转圈圈。泡泡急得直晃脚：“怎么不动了呀？”妈妈的声音从下面传来：“你忘记松手啦！气球要顺着水流走，你抓得太紧，它当然动不了呀。”泡泡赶紧松开一点手指，气球立刻顺着海流，慢悠悠地朝上飘去。
就这样，泡泡飘过了海藻林，飘过了礁石顶，一路上，她看见了好多小星星鱼在跳舞，还有一只老海龟趴在云朵上打瞌睡。终于，她飘到了海面上。啊！月亮船就挂在天上，银色的光洒下来，像一层薄薄的纱。气球轻轻地撞在月亮船的边上，发出叮咚一声，像风铃响。
月亮船微微晃了晃，从里面探出一个小脑袋——是一只小月兔，耳朵长长的，眼睛亮亮的。“你是谁呀？怎么飘到这里来啦？”小月兔惊讶地问。泡泡害羞地说：“我是小河豚泡泡，我想坐一坐月亮船。”小月兔笑了，伸手把气球拉近，扶着泡泡跳到船沿上。月亮船轻轻摇晃，像摇篮一样，泡泡觉得好舒服。
月亮船摇啊摇，小月兔哼起了歌：“月儿弯弯像小船，船上有个小懒懒……”泡泡听着听着，眼皮开始打架，身子慢慢鼓成了一个软软的球。小月兔连忙说：“别睡呀，你还没回家呢。”可是泡泡已经困得不行了，她嘟囔着：“妈妈会来接我的……”说完，就呼噜呼噜睡着了。
果然，没过多久，妈妈乘着一朵海云飘来了，她温柔地抱起熟睡的泡泡，对月亮船说了声谢谢，然后缓缓地飘回海底。回到珊瑚小院，妈妈把泡泡轻轻放进贝壳小床，盖上一片软软的海绵被。泡泡翻了个身，嘴角挂着甜甜的笑——梦里，她还在月亮船上摇啊摇呢。
妈妈关掉小夜灯，轻声说：“晚安，我的小月亮船长。”泡泡在梦里回答：“晚安，妈妈。”