从前，在森林深处有一棵老橡树，树上住着一只小夜莺。她有一身银灰色的羽毛，歌声像溪水一样清亮。可是，每当她唱起《月光歌》时，总会漏掉最后一句。那句歌词是：“月光尽，星星亮，宝宝合眼入梦乡。”小夜莺每次唱到“月光尽”就卡住了，好像那最后一句被月亮藏了起来。
这天晚上，小夜莺决定去找月亮问个明白。她飞过露珠闪闪的草地，遇到正打哈欠的小松鼠蓬蓬。蓬蓬揉着眼睛问：“小夜莺，你为什么夜里不睡觉呀？”小夜莺说：“我要找月亮，问它为什么我的歌总缺最后一句。”蓬蓬说：“我也好奇呢！月亮是不是把歌词藏进云朵里了？我陪你一起找吧。”
他们两个蹦蹦跳跳来到池塘边。青蛙呱呱正蹲在荷叶上数星星：“一颗、两颗……咦，你们怎么还不睡？”小夜莺说：“我唱歌总缺最后一句，来问月亮。”呱呱指着水面笑：“你们看，水里有个月亮！说不定它的倒影知道答案。”小夜莺低头，看见水中的月影轻轻晃动，像在说悄悄话。
小夜莺对着水里的月亮唱起来：“月光光，照四方，银纱披在树梢上——”唱到“月光尽”时，水面荡起一圈圈涟漪，月亮影子碎成闪亮的小片。蓬蓬着急地喊：“哎呀，月亮被水波弄碎了！”只见那些碎片轻轻漂动，每片都映着星光，像宝石一样好看。
小夜莺忽然觉得心里暖暖的。她把嘴伸进水里，尝到一点甜甜的清凉，那正是月光的味道。呱呱说：“我知道了！月亮把歌词藏在每片波光里。你听——”水波发出哗啦哗啦的声音，像是在哼唱。小夜莺跟着那个调子轻轻唱：“月光尽，星星亮，宝宝合眼入梦乡。”这一回，她唱完整了。
蓬蓬激动地跳起来：“你学会最后一句啦！”可是小夜莺忽然困了，翅膀变得好沉。她落在老橡树最低的树枝上，枝叶轻轻摇晃，像摇篮一样。蓬蓬靠在她身边，呱呱趴在荷叶上。小夜莺迷迷糊糊地想：原来月亮把最后一句歌词，悄悄放在了所有困倦的小动物身边呀。
夜风轻轻吹，森林里静悄悄。小夜莺闭上眼睛，轻声呢喃：“月光尽，星星亮……”蓬蓬和呱呱也喃喃重复：“宝宝合眼入梦乡。”三只小动物都睡着了。月亮从云后探出头，洒下温柔的银光，像一层薄薄的被子，盖在他们身上。
从此以后，小夜莺每晚都能唱完整首《月光歌》。不过，她常常唱到最后一句时声音越来越轻，因为她自己已经先睡着了。小动物们都会在睡前一起跟读那句：“月光尽，星星亮，宝宝合眼入梦乡。”然后，森林里所有的宝宝，都带着微笑，进入了甜甜的梦乡。