夜晚的海滩静悄悄的，只有海浪在轻轻哼歌。小螃蟹贝贝横着身子爬到沙滩上，他的八只小脚在湿漉漉的沙子上踩出一串小月牙。贝贝举起一只钳子，里面夹着一枚闪闪发光的贝壳——那是他在礁石缝里找到的月亮贝。月亮贝圆圆的，像一小片月亮落在钳子里，发出淡淡的银光。
贝贝想：我要把它种在沙洞里，让它长成一棵月亮树。于是他开始挖第一个沙洞。他先用左钳挖，沙子哗啦啦地往后飞。挖呀挖，挖出一个浅坑，可是浪花跑过来，刷地一下把坑填平了。“哎呀，浪花不喜欢这个洞。”贝贝挪了个地方，开始挖第二个沙洞。这次他挖得深一些，还用小脚把洞壁拍得紧紧的。可一只寄居蟹大摇大摆走过来，一屁股坐在洞上：“这个位置不错，正好看星星！”贝贝只好又换个地方。
第三次，贝贝爬到一块大礁石后面。这里的沙子软软的，浪花打不到，也没有别人来抢。他左钳挖挖，右钳挖挖，小脚踢踢，沙子堆成一座小山。洞挖得又深又圆，刚好放进月亮贝。贝贝把月亮贝轻轻放进去，再盖上细沙，拍得平平整整。他蹲在旁边小声说：“月亮贝，月亮贝，快快长出月亮花。”
贝贝等啊等，等了很久。他数一数：一只海星，两只海螺，三只小虾游过。沙洞还是没有动静。他有点着急了，用钳子轻轻扒开沙——月亮贝还在，只是沾了好多沙粒。贝贝把它拿出来，用自己的大钳子擦了又擦，月亮贝重新亮起来。“是不是需要一点海水？”贝贝跑到海边，舀了一壳海水，浇在沙洞上。他又数一数：一下，两下，三下。
忽然，沙子轻轻动了一下。一小片银光从沙缝里漏出来。贝贝赶紧再浇一点水。沙面裂开一个小口，一片圆圆的、薄薄的银光探出头——不是月亮花，是小月亮！月亮贝发芽了，长出一个亮亮的、软软的小月亮。小月亮越长越大，慢慢飘起来，浮在沙洞上方，像一盏小夜灯。
“原来你不是要长大，是要发光呀。”贝贝开心地围着小月亮转圈。小月亮的光柔柔的，照亮了周围沙子上的小贝壳。贝贝趴在沙洞边，觉得好困好困。他打了个大大的哈欠，眼睛快要闭上了。小月亮轻轻摇啊摇，好像在说：“睡吧，我陪着你。”
贝贝把头埋进沙子里，只露出两只眼睛。他看着小月亮，小声数了最后一遍：一只小月亮，一只小螃蟹，一起睡觉觉。浪花声越来越远，贝贝闭上了眼睛。沙滩上，一个小沙洞，一朵小月亮光，还有一个做了美梦的小螃蟹。