闹钟还没响，小橘子就醒了。她趴在窗边往外看——咦，玻璃上有一层白茫茫的东西，在路灯下亮晶晶的。小橘子伸手碰了碰，指尖凉丝丝的，那块白霜立刻化成一滴小水珠，像一颗透明的眼泪掉下来。
“妈妈，外面有亮晶晶的糖！”小橘子叫起来。妈妈走过来，笑着说：“傻孩子，那是霜，不是糖。”小橘子不信，她穿上小棉袄，蹬上雨靴，悄悄溜出了门。草坪、树枝、栅栏，全都被霜裹住了，像撒了一层细细的银粉。小橘子蹲下来，用手指在霜上画了一个圈，圆圈里立刻出现一条亮闪闪的痕迹。
这时候，一阵风吹来，霜忽然裂开一条小小的缝。从缝里飞出一个银白色的小人儿，穿着透明的裙子，头发像冰晶一样闪闪发光。“你好！”小人儿说，“我是霜精灵。你起得真早，我要给你一个礼物。”小橘子张大了嘴巴，霜精灵拉着她的手，轻轻地飞了起来。她们穿过银色的树梢，飞过亮晶晶的屋顶，来到一片白色的草地。
草地上，霜精灵用手指一划，地上就出现一条银色的线。她画了一颗星星，星星亮起来；画了一朵花，花瓣轻轻颤抖；画了一条小鱼，小鱼摆动尾巴游走了。“好美！”小橘子忍不住拍手。霜精灵说：“这些是银色的糖画，只有早起的孩子才看得见。”她摘下一片叶子，在上面画了一颗心，吹了口气，心的边缘就变成金黄色的了。
小橘子学着霜精灵的样子，用手指在草叶上画了一只小兔子。小兔子活了，蹦蹦跳跳跑远了。她又画了一朵云，云朵飘起来，罩住她的头顶，下起了银色的小雨。雨滴落在手心里，凉凉的，却不会化掉，像一颗颗小糖果。“是不是真的糖呀？”小橘子舔了一口，是桂花和薄荷的味道。霜精灵捂住嘴笑起来。
可是，天边慢慢亮起来，太阳的光像金色的手指一样，轻轻抚过大地。霜精灵的颜色变淡了，裙子像热腾腾的雾气一样散开。“我要走了。”她轻轻地说，“太阳一出来，我就要回家啦。”小橘子急了：“可是我还想和你说说话！”霜精灵后退一步，变成一团白色的气团，声音像风铃一样轻：“明天，我还来，只要你早起。”说完，她就消失了。
小橘子低头看草地——草叶上只剩下亮亮的水珠，那些银色的糖画都不见了。她有点难过，又觉得心里暖暖的。她对着天空喊：“明天我一定早起！”然后蹦蹦跳跳回了家。妈妈正在烤面包，小橘子说：“妈妈，霜精灵答应我，明天还会来。”妈妈笑着摸摸她的头：“好呀，明天我们一起等她。”
那天晚上，小橘子做了一个梦，梦见自己变成了一颗小霜花，在树叶上荡秋千。她荡啊荡，荡到最高的枝头，看见远处有一个银色的光点，正朝她飞来。小橘子笑了，翻了个身，抱紧被子，睡得又香又甜。
月亮悄悄爬上树梢，银色的光洒在窗台上。小橘子房间的玻璃上，又悄悄凝结了一层薄薄的霜，像无数颗小小的钻石在闪烁。明天，晨光会再来，霜精灵也会再来，而早起的孩子，还会得到最甜的银色糖画。