在深深的海底，有一片叫溺情乐园的地方，那里没有白天和黑夜，只有软软的海草床和咕噜噜冒泡的珊瑚。小海马们最喜欢在那里做游戏，可有时候，他们会找不到路。一天晚上，五只小海马——卷卷尾、闪亮鳞、泡泡鼻、扭扭肚和呼呼眼，决定一起去找溺情乐园。他们游过一片亮晶晶的扇贝田，那里每一颗扇贝都闭着壳，像是在睡觉。
卷卷尾用尾巴轻轻敲了敲最大的扇贝：“请问，您知道溺情乐园怎么走吗？”扇贝慢慢张开一条缝，里面透出一道柔柔的光，像月光穿过海水。那光是珍珠色的，暖暖的，照在小海马们的脸上。扇贝说：“我这里有一颗夜明珠，它知道路。但你们要答应我，一人拿一片光，闭上眼睛跟着走。”
闪亮鳞第一个点头，扇贝便从壳里捧出一颗圆圆的夜明珠——它不像石头那么硬，反而像水揉成的球。夜明珠轻轻晃了晃，分出五道细细的光丝，飘到每只小海马的鼻尖前。“闭上眼睛，让光丝引你们，”扇贝温柔地说。
泡泡鼻紧张地问：“万一我们掉进黑黑的海洞里怎么办？”扇贝笑了，那笑声像海螺在唱歌：“不会的，夜明珠的光会变成你们最熟悉的颜色。卷卷尾会看到珊瑚红，闪亮鳞会看到海星橙，泡泡鼻会看到水母紫，扭扭肚会看到海藻绿，呼呼眼会看到珍珠白。”
小海马们闭上眼睛。果然，光丝变成一缕缕颜色，牵着他们的尾巴尖、吻尖和背鳍尖，轻轻往下飘。他们感觉周围的水变得越来越暖和，像妈妈抱着的温度。泡泡鼻忍不住偷偷睁开一只眼，可什么都看不见，只有一片模糊的亮。他赶紧闭上，心想：夜明珠不会骗我的。
游着游着，他们听到一阵“叮叮咚咚”的声音，像小鱼用嘴啄玻璃。卷卷尾问：“那是什么？”光丝轻轻颤动，好像在说：快到了。果然，声音越来越近，最后变成了摇篮曲——是海马妈妈们最常哼的那首，歌词里有海藻摇啊摇，小海马睡觉觉。
这时，呼呼眼觉得眼皮越来越沉，像有小石头在往下坠。他小声说：“我好想睡觉……”光丝立刻变得蓬蓬松松，像一条暖烘烘的毯子裹住他。其他小海马也都打起了哈欠，尾巴慢慢卷起来，身体随着水波轻轻晃。
不知过了多久，卷卷尾听见扇贝的声音从远处传来，像风吹过海螺：“溺情乐园就在你们心里。闭上眼睛，它就一直在。”接着，夜明珠的光丝一根根散开，化成无数小星星，浮荡在海水里。
小海马们真想睁开眼看看呀，可他们实在太困了。扭扭肚的肚子慢慢起伏，闪亮鳞的鳞片轻轻闪烁，泡泡鼻冒出一串小小的气泡，呼呼眼已经睡着啦，眼睛闭得紧紧的。夜明珠的光慢慢暗下去，只留下一小颗，像萤火虫，贴在他们中间的海草上，一闪一闪的。
卷卷尾最后动了一下尾巴尖，然后安静下来。五只小海马围成一个圆圈，在软软的海底睡着了。他们的梦里有珍珠色的光，有温暖的摇篮曲，还有那颗夜明珠，正把一天中最后一点光，轻轻洒在他们身上。晚安，小海马们，晚安。